2020 年還未完結(jié)，但現(xiàn)在就可以肯定地說，今年的事件將是正在進(jìn)行的肺炎 (COVID-19) 疫情,，這場疫情也暴露了我們金融和貨幣體系的脆弱性。

然而,，仔細(xì)觀察，我們會發(fā)現(xiàn),，2020 年也是 DeFi 打破所有記錄,，引起廣泛關(guān)注的一年。在過去的幾個月里,，去中心化金融生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)成長為一個充滿活力,、令人著迷的金融創(chuàng)新沙箱。盡管我們看到 DeFi 鎖定的總價值,、交易量,、日活躍用戶和在線參與度都創(chuàng)下了新的歷史新高，但它仍有很多增長空間,。

但是,，DeFi 領(lǐng)域的個細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒂瓉肀ㄐ缘脑鲩L？我們認(rèn)為去中心化的衍生品是目前 DeFi 領(lǐng)域有潛力的一個投資機會,，以下是五個原因：

1. 衍生品市場是世界上的市場

你知道衍生品市場是*的單一金融市場,？

事實上，衍生品市場的規(guī)模約為信貸市場的 10 倍,，更是全球 GDP 的 20 倍,。衍生品不僅供交易員使用，也是我們?nèi)粘Ｊ褂玫慕鹑诜?wù)的重要組成部分,。個人支票賬戶、保險和抵押**都離不開衍生品的使用,！

2. 衍生品對每一個成熟的金融體系都是至關(guān)重要的

讓我們考慮一下為衍生品會被如此頻繁地使用,，以及為衍生品對任何金融系統(tǒng)都至關(guān)重要。

這是因為金融系統(tǒng)是由金融市場組成的,，而金融市場關(guān)乎風(fēng)險——每一筆交易都有一定的風(fēng)險,。

3. 除非衍生品增長，否則 DeFi 不會成熟

在任何一個重要的金融體系中,，貨幣 / 債務(wù) / 衍生品之間的典型市場規(guī)模比例是 1/10/100,。在今天的 DeFi 中,，這種情況幾乎不存在。讓我們思考一下下面插圖中的這些市場規(guī)模,，只是為了感受一下數(shù)字,。

衍生品市場的增長將從何而來,？它將來自于多個方面,，本文將一一解釋。先說說來自當(dāng)前 DeFi 用戶群內(nèi)部的增長吧,！

4.DeFi 將吞噬一部分中心化衍生品市場

在傳統(tǒng)金融體系中,，大多數(shù)衍生品市場已經(jīng)非常龐大，流動性很強,，尤其是與重要商品（如黃金,、石油、玉米）和股票（如道瓊斯指數(shù)）相關(guān)的衍生品市場,。

然而,，建立在 DeFi 基礎(chǔ)上的衍生品具有一些固有的優(yōu)勢，這將激勵傳統(tǒng)衍生品市場的一部分轉(zhuǎn)向去中心化衍生品

-去中心化的衍生品市場本質(zhì)上更容易進(jìn)入,。任何擁有互聯(lián)網(wǎng)連接和以太坊錢包的人都可以使用它們——無論身處何方,、社會地位。這與傳統(tǒng)的金融部門形成了鮮明的對比,，后者主要服務(wù)于那些居住在富強國家的人,。

-在 DeFi 上創(chuàng)建一個定制的衍生品很容易，很便宜,，任何人都可以完成,。

5. 機構(gòu)玩家將開始參與 DeFi

在過去的幾年里，我們看到機構(gòu)參與者對加密貨幣的興趣增加,。但這并不是他們參與的終點,。這些大型人士也將開始參與這個互聯(lián)網(wǎng)原生金融系統(tǒng)，這將為該領(lǐng)域帶來更多的流動性,、交易量和競爭力,。這些玩家可能不會參與收益耕作，避免面臨災(zāi)難性的尾部風(fēng)險,，而是會參與仲裁,，為和安全的策略提供流動性。

無論他們將以何種方式參與,，他們都會要求風(fēng)險管理的工具,。他們將需要的衍生品來對沖風(fēng)險。他們將需要具有有限漲跌潛力的金融基元。這就是這當(dāng)中的妙處,。

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